סקר IVC-KPMG: גיוסי שיא לחברות היי-טק ב- 2013

סקרIVC-KPMG : גיוסי שיא לחברות היי-טק ב-2013
מאת: חיים חביב, 23.1.14, 23:34
 
חברות ההיי-טק הישראליות גייסו 2.3 מיליארד דולרים במהלך שנת 2013, הסכום הגבוה ביותר בעשור האחרון. 
 
שנת 2013 הייתה שנת שיא במספר חברות ההיי-טק הישראליות, שגייסו הון, עם 662 חברות, שסגרו סבבי גיוס. 2.3 מיליארד דולרים הושקעו בשנה שחלפה בחברות הזנק ישראליות - הסכום הגבוה ביותר בעשור האחרון ושני בגודלו רק להיקף הגיוסים החריג בשנת 2000, שעמד על 3.1 מיליארד דולרים.

395 סבבים מגובי הון סיכון הסתכמו ב-1.7 מיליארד דולרים או 74% מסך ההון, שגויס בשנת 2013. זו עליה קלה בהשוואה ל-2012, אך ירידה ניכרת בהשוואה ל-83% ו-87% שתפסו סבבים מגובי הון סיכון בשנים 2011 ו-2010, בהתאמה.
 
סבב הגיוס הממוצע ב-2013 עמד על 3.47 מיליון דולרים, קרוב ל-3.37 מיליון דולרים של 2012, ולממוצע ב-10 השנים האחרונות, שעמד על 3.56 מיליון דולרים. סכום הגיוס הממוצע של סבב מגובה הון סיכון עמד על 4.3 מיליון דולרים, בהשוואה ל-3.93 מיליון דולר בשנת 2012.

ברבעון הרביעי של 2013, 191 חברות היי-טק ישראליות גייסו 751 מיליון דולרים, הסכום הרבעוני הגבוה ביותר במספר העסקאות שבוצעו, ובהיקף ההון שגויס משנת 2000. זו עליה בשיעור 14% מ-660 מיליון דולרים, שגויסו ע"י 162 חברות ברבעון השלישי של 2013, ועליה של 52% בהשוואה ל-494 מיליון דולרים, שהושקעו ב-163 חברות ברבעון הרביעי של 2012.
 
110 עסקאות מגובות הון סיכון הסתכמו ב-554 מיליון דולרים או 74% מסך ההון שגויס ברבעון הרביעי של 2013, עליה של 20% בהשוואה ל- 462 מיליון דולרים שגויס ב-101 עסקאות מגובות הון סיכון ברבעון קודם, ועליה ל 44% מ-384 מיליון דולרים שגויסו ב-99 עסקאות ברבעון המקביל אשתקד.
 
עופר סלע, שותף בקבוצת הטכנולוגיה של KPMG סומך חייקין: "סכומי הכסף, שהושקעו על ידי הקרנות הישראליות, שומרים על רמה די יציבה ואנחנו צופים, שהרמה הזו תמשיך גם ב-2014 לאור הגיוסים הצפויים של הקרנות הישראליות. עיקר הגידול בהשקעות מגיע ממשקיעים זרים, שמעבר להשקעה המסורתית בחברות בוגרות, קיבלו החלטה להקצות סכומים משמעותיים להשקעות בישראל. שוק ההון הישראלי והמשקיעים המוסדיים היוו חלק קטן מאד מהסכומים, שהושקעו בתעשיית הון הסיכון במהלך 2013 ולפיכך המשק הישראלי לא ייהנה ממרבית התשואה ותשלומי המסים בגין הרווחים מהשקעות אלו. אנו מקווים, שהרגולטורים יסירו את החסמים הקיימים על מנת לאפשר למשקיעים המוסדיים להוות חלק משמעותי מהפעילות".

פעילות קרנות הון סיכון ישראליות: 
פעילות קרנות הון הסיכון הישראליות בשנת 2013 הסתכמה ב-,546 מיליון דולרים, עליה קלה מהשקעות 2012, אך הגיעה ל-,24% בלבד מסך ההון שהושקע אשתקד – הנתח השנתי הנמוך ביותר עד כה עבור קרנות הון הסיכון הישראליות (תרשים 1 למטה).

השקעות ראשונות ב-2013 הסתכמו ב-180 מיליון דולרים,  33% מסך ההשקעות בהשוואה ל- 37% ו- 28% בשנים 2012 ו-2011, בהתאמה. השקעות המשך הסתכמו ב- 67%.

ברבעון הרביעי של 2013, קרנות הון הסיכון הישראליות השקיעו 142 מיליון דולרים בחברות היי-טק ישראליות, ירידה של 6% מ-151 מיליון דולרים, שהושקעו ברבעון הקודם, וירידה של כמעט 2% מ-144 מיליון דולרים, שהושקעו ברבעון הרביעי של 2012.

ההשקעות הראשונות של הקרנות הישראליות הסתכמו ב-43 מיליון דולרים או 30% מסך ההשקעות ברבעון, כאשר השקעות המשך בחברות פורטפוליו קיימות, היוו את 70% הנותרים.
 
גיוסי החברות לפי סקטור ושלב:
142 חברות מדעי החיים משכו את הנתח הגבוה ביותר מסך ההשקעות בשנת 2013,, עם 522 מיליון דולרים ו-23% מהגיוסים, בדומה לשנת 2012, בה הסקטור הוביל גיוסים עם 523 מיליון דולרים (27%). סקטור התוכנה הגיע אחריו עם 21% מההון, שגויס בשנת 2013.
 
עופר סלע, שותף בקבוצת הטכנולוגיה של KPMG: "תחום התוכנה חוזר אל רמות ההשקעה, שראינו לפני המשבר הפיננסי של 2008. בהחלט ניתן לדבר על מגמה של גידול בהשקעות בתחום זה, שנחשב מסורתית כאחד מהתחומים המשמעותיים ביותר בתעשייה המקומית. הגידול נובע ברובו מהשקעות בתחום אבטחת המידע והסייבר, שהגיעו לרמות שיא, בנוסף לתחומי תשתיות הענן והביג דאטה, שגם הם נמצאים במגמת גידול משמעותית. היכולות של יוצאי מערכות הביטחון המשתלבים בשנתיים האחרונות בשוק האזרחי, מהוות יתרון משמעותי ביותר לחברות ישראליות וזה מתבטא ברמת ההשקעות".

תרשים: גיוסי חברות היי-טק ישראליות  (מיליוני דולרים), 2004 – 2013

IVC Research Center הינה חברת המחקר בישראל בתחום ההיי-טק, השקעות הון סיכון ופרייבט אקוויטי, וסוקרת תחומים אלה למעלה מ-15 שנים.