אנליסט התקשורת ערן יעקובי: השלכות השימועים החדשים של מש' התקשורת

דף הבית >> דעות ומחקרים >> אנליסטים >> אנליסט התקשורת ערן יעקובי: השלכות השימועים החדשים של מש' התקשורת
אנליסט התקשורת ערן יעקובי: אזהרות והשלכות השימועים החדשים של משרד התקשורת
מאת: ערן יעקובי, 16.1.20, 16:55ערן יעקובי
 
השפעת 2 השימועים, שפרסם משרד התקשורת: סיבים אופטיים לבתים בשימוש משותף - נראה חלום באספמיה, שלא יקרה ואם יקרה אולי ימיט אסון על חלק מהשחקנים. הטבות רגולטוריות ל-IBC - יוגשו בג"צים ע"י החברות, שאינן סלקום, נגד שימוע זה, מאחר שהוא נוקט בהעדפה ברורה של שחקן אחד בשוק. כיצד הם ישפיעו על מניות חברות התקשורת סלקום, פרטנר, הוט ובזק ופעולותיהן? אי אפשר להשוות את בזק לסלקום, פרטנר והוט. כאשר בזק תחל בפריסה, המשבר בשוק התקשורת ובעיקר אצל השחקנים האחרים רק יחמיר.
 
ראשית, לגבי משרד התקשורת
 
אנו מבינים כעת, שהאג'נדה הבולטת והעיקרית ביותר כרגע של המשרד היא קידום תשתיות סיבים אופטיים בישראל וכמה שיותר מהר. המשרד רוצה גם את הדור החמישי הסלולרי אבל מבין, שהדרך עדיין ארוכה והחברות גם טורחות לעמוד על רגליהן האחוריות כדי להסביר זאת.

לפי 2 השימועים האחרונים, אנו מאמינים, שהמשרד מבין עוד 2 דברים:
  1.  בסופו של דבר ישראל לא תצטרך יותר מתשתית וחצי של סיבים אופטיים וזה גם לא כלכלי לאף אחד.
  2.  ללא פריסה מסיבית אגרסיבית של בזק, לא תהיה כאן לעולם תשתית מספקת של סיבים.
הצגנו כמה פעמים בעבר את התאוריה, שאין צורך ביותר מתשתית וחצי של סיבים אופטיים במדינה כזו קטנה ויותר מכך, הזהרנו, שגם כך החזר ההשקעה על פריסת סיבים היא ארוכה. כך, שבוודאות הדרך בה 4 מתחרות רוצות סיבים עצמאיים היא מתכון לכאוס ולמשבר נוסף ואולי אף גדול ממשבר הסלולר.

הדגמנו כיצד במדינות יותר מפותחות, יותר גדולות ומתקדמות, דווקא מקדמים את פריסת הדור החמישי על כל בעיותיו, אבל ב-2 תצורת לכאורה: Mobile ו-Fixed 5G. בישראל כמו בישראל, יהיה עוד משבר ואז יחשבו איך לתקן.
 
בכל מקרה, אנו סבורים, שלמשרד התקשורת אין באמת כלים מספקים ליצירת שיווי משקל מחודש בענף (כזה שישיא ערך גם לצרכן, גם לחברות הפעילות בענף וגם למדינת ישראל) והא נחוש לקדם את האג'נדה בכל אמצעי אפשרי.
 
לנו נראה, שהכלי היחיד לאיזון מחודש של הענף נמצא בעיקר באוצר ואצל רשות התחרות ומשמעותו מיזוגים ורכישות.
 
גם כאן, אנו כמעט משוכנעים, שהמיזוג היחיד, שיאושר לשנים הקרובות, הוא מיזוג של קטן עם גדול או קטן עם בינוני. אנו לא מצליחים לראות כיצד המיזוג הראשון שיאושר יהיה בין בינוני לגדול (סלקום והוט למשל).
 
השימוע הראשון - סיבים לבתים בשימוש משותף
 
מתוך המסמך של המשרד:
"מן הניתוח התחרותי-כלכלי, שהוצג בטיוטת מתווה הסיבים, עלה חשש להיעדר קיומם של תמריצים מספקים לשדרוג התשתיות הנייחות לרשתות סיבים אופטיים בהתאם לביקושים המתפתחים, וחשש להמשך קיומה של דינמיקה תחרותית, שתעודד מחיר ואיכות מיטביים לצרכן ברשתות אלה.
 
נוכח הקשיים האמורים מצד אחד ונוכח התועלות הרבות לצרכנים ולמשק מהרחבת פרישת תשתית הסיבים האופטיים מצד שני, סבור המשרד כי יש מקום לקביעת הוראות, שתחייבנה שימוש משותף של המפעילים בתשתית סיבים האופטיים, שתיפרש בבנייני מגורים קיימים בתצורת FTTH ,תוך תגמול ראוי למפעיל שיקים את התשתית.
 
מודל שיתופי לשימוש המפעילים בתשתית סיבים אופטיים, שייפרשו בבניינים קיימים, יוביל לכניסה מהירה יותר של כלל המפעילים לאספקת שירותים מבוססי תשתית סיבים אופטיים, לגידול במספר משקי הבית שיהיו נגישים לתשתיות אולטרה רחבות פס בשל הגידול בכדאיות, יצמצם את חוסר הנוחות לדיירי הבניין, ימנע פרישה נוספת העלולה לפגוע בתשתיות של מפעיל הפרישה אחר, יביא לחסכון משקי בעלויות כפולות ומיותרות ויגביר את התחרות בין מפעילי התקשורת השונים על לבו של הצרכן".
 
סיכום העניין הוא: המשרד שוקל להטיל חובה על חברות התקשורת לחלוק בתשתיות הסיבים הפרוסים בשיטת סיב עד הבית Fiber to the House .FTTH-  כך, שמפעיל נוסף יוכל להשתמש באותו הסיב מבלי להניח סיב חדש, תוך מתן תשלום לבעל התשתית, שהגיע לבניין קודם לכן. לא נרחיב עוד, מי שרוצה, השימוע קיים באתר של המשרד.
 
אז איפה הבעיה? המשרד מנסה לייעל את הפריסה בכך, שיהפוך את המפעיל הנוסף לאיום תחרותי על המפעיל הראשון. בסופו של דבר, כנראה, ששניהם ירוויחו פחות לקוחות, יוציאו יותר כסף על חיבור כל לקוח ובסך הכל יאלצו לגבות מחיר יקר יותר כדי להחזיר את ההשקעה.

הייעול היחסי של הפריסה בתוך הבניין, עדיין מבוססת על פריסה לא יעילה ברחובות ובבניינים עצמם. וכדי להשלים את התמונה, הנה קטע מתוך כתבה ב-Davar1 של ארז רביב: "ההקלות החדשות באמצעות שיתוף תשתיות סיבים בתוך הדירה, עלולות להפוך את מה שהיה קודם רק 'מירוץ לדירה', שבסופו הספק זכה במונופול קטנטן בבניין אחד, ל'מירוץ לפשיטת רגל', שבו אף ספק לא מצליח להשיג החזר סביר על ההשקעה, או שכולם ייקרו את המחירים לציבור.
 
כך, שבניגוד להצהרות משרד התקשורת, כפיית תחרות בתוך אותה תשתית, לא רק שאיננה מעודדת השקעה, אלא היא עלולה גם לעודד העלאת מחירים. המשרד גם לא הבהיר באיזה אופן רגולציה, שתיקבע לשיטת FTTH  תהיה בכלל רלוונטית לבעלי תשתית, שכלל לא ישווקו סיבים לבתים (כמו הוט) או יעדיפו שיטה שונה, כמו FTTB ברשת בזק".

לא נכנס כאן גם לנושא הטכנולוגיות וכד'. בקיצור, נראה חלום באספמיה, שלא יקרה ואם יקרה אולי ימיט אסון על חלק מהשחקנים.
 
השימוע השני - IBC תוכל לשווק בעצמה תשתית אינטרנט ללקוחות, תוכל לפעול ישירות בשוק העסקי ולא תהיה מחויבת רק להיות "הספק של הספקים".

נציין, שבהיעדר ממשלה ושר תקשורת מתפקד, עוד חזון למועד להוצאת שימוע זה אל הפועל. יש לזכור ,שמדובר בשינוי רשיון (פעם נוספת) של IBC ויש להעריך, שיוגשו אי אלו בג"צים של החברות, שאינן סלקום, כנגד שימוע זה, מאחר שהוא נוקט בהעדפה ברורה של שחקן אחד בשוק. קידום האג'נדה של המשרד בכל אמצעי כבר אמרנו.

דה-מרקר מפרסם הבוקר כתבה מאד נוקבת על משמעות העדפת סלקום בשימוע זה ואף מתייחס לאנשים המובילים ומייעצים ל-IBC ועברם המקצועי. כותרות לדוגמא מהכתבה: "באנדל הפוך ומעוות", "המטרה: בזק", "הלוחשים למנכ"ל" ו"עיוות חמור". שווה קריאה. עוד נוסיף כי אבי וייס, עורך Telecom News, מכנה שוב ושוב את כל מה שקורא סביב IBC ורישיונה כ"קליקת אוהדי סלקום במשרד התקשורת" וכתיק 5000 ועוד אי אלו כינויים - כאן.
 
דעתנו לגבי השימוע הזה והתנהגות המניות: אם להתייחס לניסוח השימוע נראה, שמשרד התקשורת גמר אומר להוציאו לפועל בכל מקרה, כאמור בשירות האג'נדה.

שנית, בזק כבר הודיעה שתתנגד וצעד זה ברור, כי חוקי המשחק בענף משתנים השכם וערב, בלי חשיבה ארוכת טווח. מעניין מתי הוט ופרטנר תתנגדנה לאירוע. שוב, אנו מעריכים, שייקח עוד לא מעט זמן והרבה התנגדויות עד ששימוע כזה יהפוך לעובדה אם בכלל.

עדיין, בואו נניח, שהשימוע עבר ואז מה תהיה ההשפעה על החברות ועל המניות הנסחרות:
 
סלקום - מתנה נוספת עבורה והיא המרוויחה הגדולה מהאירוע. תוכל לעטוף את הצרכן, לפנות אליו ולהגדיל שימוש בתשתית ובגישה של IBC/שלה מכל כיוון. הצד השני הוא, שצריך עוד הרבה כסף לפריסה מהירה ומתן שירותים ב-IBC ולא ברור עדיין מהיכן יגיע הכסף הזה, על רקע מצב שוק התקשורת.

עוד נזכיר, שלמרות הגדלת ההון העצמי של החברה, היא עדיין נושאת על גבה חוב מאד גדול ביחס לתזרים הפנוי, שהיא מייצרת. כך, שלאבי גבאי מחכה עוד עבודה קשה וסיזיפית מול הוועד, מול הספקים ועוד, אבל לפחות מול הממשלה יהיה יותר קל אם השימוע יעבור... לפיכך אנו מבינים את הזינוק במניה בימים האחרונים ועדיין חושבים, שמוקדם מדי לחגוג.
 
פרטנר - המפסידה הכי גדולה אם השימוע יעבור. פרטנר שועטת בכל הכח עם פריסת הסיבים האופטיים באזורי השמנת, מגיעה ראשונה לבניינים ומחברת לקוחות. עדיין אנו חושבים, שאחוז ההמרה של בתי אב פוטנציאליים לבתי אב מחוברים נמוך ביותר. כן מצליחים לחלץ מהדו"חות, שההשקעה בסיבים נעה בין 150 ל-200 מיליון ₪ לשנה.

כך, שאם לא מחברים מספיק לקוחות והמחיר לסיב עבור לקוח משלם הוא זול יחסית (שלא לדבר על שירות טריפל המסבסד שירותים), אז השימוע הראשון והשני הוא אסון עבור החברה. יותר מכך, אנו מאמינים, שבעקבות השימוע ובוודאי אם יעבור, פרטנר לא תהיה לקוח/בעלים/ספק של IBC לעולם (לעולם בקדנציה הנוכחית...) ותעשה הכל כדי להילחם בו ובמשרד.

הסיפור, שהפריסה האינטנסיבית של פרטנר יחסוך לה הרבה כסף, שהיא משלמת לבזק עבור תעבורה וכד', נכון חלקית ,כי פרטנר תמשיך להשתמש בתשתית בזק היכן שלא פורסת (60% מהמדינה) ותצטרך להוריד מחירים, אם השימוע יעבור ובעיקר כאשר בזק תיכנס לפריסה ועדיין יעלה לה כ-400 ₪ לחבר כל בית, שגם כך קשה לחבר. לפיכך, אנו לא מבינים את התנהגות המניה בימים האחרונים. היינו מצפים לתמונת ראי להתנהגות מניית סלקום.
 
הוט - הפסקנו להבין את הוט או לפחות מבינים, שבעל השליטה אינו מעוניין להרחיב השקעותיו בארץ הקודש. הוט תהיה מפסידה גדולה בעצמה אם השימוע יעבור. החברה משדרגת את תשתית ה-COAX הקיימת ולא ברורה המדיניות שלה בנושא הסיבים. בכל מקרה, אין מניה נסחרת והסיפור סביב החברה הוא האם, עם מי ומתי היא תתמזג עם שחקן אחר.
 
בזק - כבר הודיעה, שתתנגד לשימוע וברור מכל הכתבות ומכל האווירה, שהמטרה היא להזיז את החברה לפרוס סיבים כדי שהמשרד יוכל 'לטפוח לעצמו על השכם' בנושא קידום התשתיות של ישראל. בזק תפסיד אם השימוע יעבור, אבל, והאבל מאד חשוב: אנו מתחילים לקרוא על הקלות צפויות לחברה בנושא הפריסה כגון בפריפריה ומשך זמן הפריסה. אז בנושא של התנהלות המשרד - בעצם תהיינה תנועות מנוגדות, כדי להאיץ בבזק. מצד אחד איום תחרותי נוסף על החברה ומצד שני הקלות ודיל קרוב, כדי שכבר ב-2020 היא תתחיל.
 
לא נשנה דעתנו לגבי בזק - אי אפשר להשוות אותה לסלקום, פרטנר והוט. מדובר בחברה עתירת נכסים, משאבים ניהוליים ופיננסיים בסדר גודל אחר וכעת גם בעלים מסדר גודל אחר. החברה לעולם (שוב לעולם בקדנציה הנוכחית..) תראה עצמה כחברת פרימיום, לא תסתמך על פריסה של אף לא אחד אחר ולא תשתף פעולה עם אף לא שחקן - אם לא הכריחו אותה.

כאשר בזק תחל בפריסה, המשבר בשוק התקשורת ובעיקר אצל השחקנים האחרים רק יחמיר. גם לבזק יהיה קשה, אבל כאמור, לבזק בניגוד לאחרים יש את כל הכלים כדי לצאת מחוזקת ולייצר לעצמה תשתית, שכן תחזיר השקעה טוב ומהר יותר.

לפיכך, התנהגות מניית בזק מובנת לנו בימים האחרונים. אולם, אנו חושבים, שנקודת הפיתול קרובה ונראה, שמשקיעי BCOM כבר מבינים ומצפים לזה.

אנו מאמינים, שב-2020 ישתנו דברים בשוק התקשורת ויהיה קשה יותר לכל השחקנים, אך לא לכולם יהיו את הכלים המספקים כדי להצליח. מבחינת משרד התקשורת - פריסה מהירה ואגרסיבית של בזק תסומן כהצלחה שלו. מבחינת רשות התחרות - נראה לנו, שיעברו עוד הרבה מים ועוד הרבה נזקים, עד שתאשר מיזוגים וגם אז לא ברור לנו, שהאיזון במגרש יגיע כל כך מהר.

מאת: ערן יעקובי, ינואר 2020.
מנכ"ל רוסאריו ייעוץ ומחקר
 
OPTIC FIBERS FREE
 
 



 
 
Bookmark and Share


 

לוח מודעות
מחפשים הגנה מושלמת על הגלישה הניידת והנייחת ועל הפרטיות מפני כל תוקף? הפתרון הזול והטוב בעולם - כאן.

לוח אירועים וכנסים של עולם ההיי-טק - כאן.

מחפש מחקרים? מאות מחקרים עדכניים מהשנה האחרונה מצויים כאן

מחפש תוכנות חופשיות? תוכל למצוא משחקיםתוכנות לפרטיים ותוכנות לעסקיםתוכנות לצילום ותמונות, הכל בחינם.


מעוניין לבנות ולתפעל אתר אישי או עסקי מקצועי? לחץ כאן.


 




לוח האירועים המלא לגולשים מצוי כאן.



15-16/9/2020 - ChipEx2020  

19/5/20 - EcoMotion 2020   



 

הכי ניצפים 

דירוג הסמאטרפונים הטובים ביותר בעולם לנובמבר 2019 עפ"י Business Insider - כאן

תאגיד השידור - "עלינו". איך עשו עלינו סיבוב והשאירו את אגרת הטלוויזיה - כאן

כל מה שלא מספרים לכם בתחום "השוק הסיטונאי" - פרק א': בזק - כאן

כל מה שלא מספרים לכם בתחום "השוק הסיטונאי" - פרק ג' - ההפסד הצרכני - כאן

כמה מפסידים בביצועים של הפס הרחב במעבר ל"שוק הסיטונאי"? - הרבה - כאן

למה מבלבלים את המוח לציבור בנושא המכונה "שוק סיטונאי"? - כאן

למה בכלל צריך להחליף / לרכוש נתב במעבר ל"שוק סיטונאי"? - כאן

איך אני יודע כמה מגהרץ יש בחיבור LTE? מי ספק הסלולר המהיר בישראל? - כאן

חשיפת המחדל המדהים המוסתר מהציבור של הרס רשתות הסלולר - כאן

חשיפת מה שאילנה דיין לא פרסמה ב"ערוץ 2" על תעלולי השר משה כחלון - כאן

איך רבע מיליון לקוחות נפלו בפח ועברו להסדר המכונה בטעות "שוק סיטונאי" - כאן

ההגנה המושלמת על הגלישה ניידת והנייחת ועל הפרטיות מפני כל תוקף - כאן

מבחן דרך: חיבור VPN - האם זו ההגנה המושלמת על הגלישה ועל הפרטיות? - כאן

המשך חשיפת הבלוף ששמו "מהפיכת הסלולר" ואיך מסרסים את הנתונים לציבור - כאן

סיכום ביקור בסיליקון ואלי - למה 3 הגדולות משקיעות ומפתחות באותם תחומים - כאן

שלמה פילבר (עד לאחרונה מנכ"ל משרד התקשורת) - עד מדינה? הצחקתם אותי! - כאן

"יש אפליה בחקירה"? חשיפה: למה השר משה כחלון לא נחקר עד היום? - כאן

חשיפת חשד לשחיתות הדומה לזו של "תיק 4000" אך בתחום הסלולר - כאן

חשיפת ההונאה הגדולה שהובילה לכך שמוצרי התקשורת יקרים יותר בישראל - כאן

בלעדי לקוראי האתר: 1 ש"ח ליום שיחות וגלישה ללא הגבלה בחו"ל... - כאן

חשיפת מה שלא רוצים  שתדעו בעניין פריסת אנלימיטד (בניחוח בלתי נסבל) - כאן

חשיפה: איוב קרא אישר לקבוצת סלקום בדיוק מה שביבי אישר ל-Yes ולבזק - כאן

האם השר איוב קרא היה צריך בכלל לחתום על האישור, שנתן לקבוצת סלקום? - כאן

האם ביבי וקרא קבלו בכלל תמורה עבור ההטבות הרגולטוריות שנתנו לסלקום? - כאן

המסמכים בנושא בזק-Yes (תיק 4000) מוכיחים "תפירת תיק" לאיש הלא נכון! - כאן

עובדות ומסמכים המוסתרים מהציבור: האם ביבי כשר תקשורת עזר לקב' בזק? - כאן

מה מקור ה-Fake News שהביא לתפירת תיק לביבי והעלמת החשודים הנכונים - כאן

אחת הרגליים של "תיק 4000 התפור" התמוטטה היום בניצחון (כפול) של בזק - כאן

איך כתבות מפנקות הפכו לפתע לטובת הנאה שהיא מיסודות עבירת השוחד? - כאן

שערוריית הקנס הענק על בזק וחשיפת "תעודת הביטוח" של נתניהו בתיק 4000 - כאן

תיק 5000: סלקום - IBC לא תפרוס סיבים ותרכב על גב הרכוש הפרטי של בזק - כאן

ערוץ 20: "תיק תפור": אבי וייס חושף את מחדלי "תיק 4000" - כאן

התבלבלתם: גיא פלד הפך את כחלון, גבאי ואילת לחשודים המרכזיים בתיק 4000 - כאן

פצצות בתיק 4000: האם היו בכלל התנגדויות למיזוג בזק-יס? - כאן

נמצא מסמר נוסף בארון הקבורה של תיק 4000 התפור - כאן

נחשפה עוד עובדה חשובה בדרך אל ההלוויה של תיק 4000 - כאן

תיק 4000 לא הושלם: האם היועמ"ש קיבל את כל המידע הנחוץ לחקר האמת? - כאן

תיק 4000: גם תקנות התקשורת התומכות בגרסת נתניהו לא נכללו בחקירה - כאן

חשיפת שקרים נוספים בתיק 4000: הטעיית הציבור נמשכת ללא הרף - כאן

תיק 4000: נחוצה ועדת חקירה ממלכתית לגבי "אישום" שר התקשורת - נתניהו - כאן

תיק 4000: חשיפת "דבר ראשון" בעניין היועמ"ש - היבטים חמורים חדשים - כאן

תיק 4000: היועמ"ש לממשלה אישר "מיזוג" בזק-יס. צריך ועדת חקירה ממלכתית - כאן

אוסף הטעויות בתיק 4000: "אני מאשים" - לא חתרו כלל לגילוי המאת - כאן

שערוריית תיק 4000: איך יש 2 גרסאות שונות של כתב החשדות של היועמ"ש? - כאן

ערוץ 20: אבי וייס חשף טענות שגויות בכתב החשדות נגד רוה"מ בתיק 4000 - כאן

תיק 4000: חשיפת מסמך נוסף שיסייע גם הוא לחיסול תיק 4000 התפור - כאן

ערוץ 20: אבי וייס ואלי ציפורי חשפו שקרי הפרקליטות לגבי ההדלפות בתיק 4000 - כאן

תיק 4000: מתי מדוע ואיך הוא הפך מ"תיק בזק" ל"תיק תפור" ומחורר? - כאן

הספינים והשקרים בתיק 4000 חזרו. הם חלק מניסיון הפיכה שלטונית שיש לחקור - כאן

סודות ושקרים בפרקליטות והיועמ"ש: מי היה ב"ניגוד עיניינים" בתיק 4000? - כאן

תיק 4000 יושלך לפח האשפה של ההיסטוריה עקב חקירה רשלנית ללא מסמכים - כאן

תיק 4000: מסמר נוסף ענק לארון הקבורה שלו (פרי חשיפה של אלי ציפורי) - כאן

תיק 4000: בעיות זיכרון, חקירה משובשת ושקרים המכוונים להפיכה שלטונית! - כאן

חשיפות חדשות בעקבות הדלפת עדויות שלמה פילבר - "עד המדינה" בתיק 4000 - כאן

האם "תיק 4000" התפור אכן בדרכו ל"פח האשפה של ההסטוריה"? - כאן

חשיפת הכזבים של היועמ"ש מול האמת המוכחת לגבי ההדלפות בתיק 4000 - כאן

פוטש בשידור חי: את מי שהיה צריך לעצור ולחקור זה את "עד המדינה" פילבר! - כאן

תיק 4000: האם נוכל לנחש שהחשיפה כאן תהיה הגרזן הסופי שיפרק את התיק? - כאן

תיק 4000: הביזיון של כתב האישום הבדיוני דורש ועדת חקירה ממלכתית - כאן

האמת המוסתרת מהציבור בתיק 4000: פירוט 20 שקרים / אלי ציפורי ואבי וייס - כאן

איך זה שהיחיד שדיווח אמת בפרשה שהתפתחה לתיק 4000 - קיבל כתב אישום? - כאן

תיק 4000: ההדלפות לכלכליסט כביכול נגד רוה"מ דווקא מצביעות על חפותו - כאן

"נקודת האפס" - Ground Zero  שבו החלה תפירת תיק 4000 נחשף - כאן

למה לא נפתחה חקירה ב"תיק 5000" ומתבצע שימוע נוסף של הטבות ל-IBC? - כאן

החלטות של מש' התקשורת בעניין "ההדדיות" ממוטטות עוד לבנה בתיק 4000! - כאן

חשיפת הסיבה לתפירת תיק 4000 ב"נקודת האפס": "פרשת עורכי הדין"! - כאן

חשיפה בלעדית: מסתירים עוד מסמכים ש"מפוצצים" את תיק 4000 לרסיסים! - כאן

פירוט 60 שקרים בתיק 4000 (ויש עוד) שמסתירים בכוונה מהציבור! - כאן

"הנדסת התודעה" בתיק 4000 לא מסתיימת ותימשך בחודשים הבאים! - כאן





 
זרקור חברות
 
GETTER
 
NORDVPN
 
Telecom Expert
 
טלקום אקספרטס
 
NordVPN
 
עדן אימון עסקי
 
כמה זה? השוואת מחירים
 
PIXABAY
 
Telecom Experts
 
טלי וייס
 
 
Slideshare Linkedin Twitter
Youtube Instagram Facebook
Google+ live Zappix
Bitly Vimeo Pinterest
אנדרואידאנדרואיד-ברקוד אפל ברקודאפל

 
  מהירות גלישה Your IP שירותנט
לייבסיטי - בניית אתרים